一、、事件概述

公司2021年4月27日发布2021年一季度报告，，
，
，营收20.42亿元，
，归母净利润3910.97万元，，，，同比增长32.73%。。

二、
、
、分析与判断

业务结构优化带来毛利率提升，
，
，，扣非净利润增速近五成

业务优化带来利润率提升，，扣非净利润增速达到48%。。
。公司加大软服业务培育，
，，软件开发及技术服务业务实现营业收入7.95亿，，同比增长25.89%，，，，增速明显超过整体收入增速，，，软服收入占比提升带动整体毛利率提升3.8个百分点
，，
，，毛利率提升带动下净利率提升4.1个百分点，，，公司归母净利润增速超30%，，扣非净利润增速达到48%。。

金融业务收入增速超30%，，，，信创、、数字货币等领域多点开花

金融业务增速超30%，，在手订单充足奠定发展信心。
。。。公司整体金融行业实现营业收入11.35亿，，，，同比增长31.92%，，，其中金融行业软服收入4.19亿，，，，同比增长 35.57%，
，增速高于金融业务增速。。在手订单方面，
，，2021年第一季度已签未销60.89 亿元，，
，，同比增长63.05%，，其中金融科技业务已签未销23.52亿元，，同比增长 76.69%
。。

金融信创、
、数字货币取得多个成果，，长期前景可期。。金融信创领域，，公司中标及签约浦发硅谷银行等5家股份制、、城商及农商银行；金融信创基础设施建设及服务中标、、、签约多个国有大行及保险机构；数字货币领域，，，，公司服务10余家金融机构，
，，推动实现数字钱包功能落地
；场景金融方面，，，，银农直连项目签约超1亿，，
，同比增长超8 倍，
，，签约某国有大行银农直连项目2,808万元；银税互动平台接入广发银行、、、
、重庆富民银行等银行总、、分行，，
，不断取得成果
。。。金融信创、、数字货币等领域具有长期发展前景
，，，公司在相关领域的布局有望助力长期发展。。

三、、投资建议

金融IT建设需求旺盛，，，核心式分布系统普及将持续提升行业景气度。。数字货币领域
，，公司已经与国有大行有相关合作，
，
，
，长期发展前景可期。
。根据Wind一致预期，，，公司具有一定估值优势
，，维持“推荐”评级。。
。